「你必須弄清楚自己有什麼本領。如果要玩那些別人玩得很好、自己卻一竅不通的遊戲，那麼，你注定一敗塗地。要認清自己的優勢，只在能力圈裡競爭。」查理．蒙格。（波克夏聯合創始人）

這位幾乎跟股神巴菲特齊名的企業家，他說的這句話，我一樣先從“能力圈”（Circle of Competence）理論的角度解釋給你聽

▶概念：能力圈的定義與背景

能力圈由查理·蒙格（Charlie Munger）與沃倫·巴菲特（Warren Buffett）提出，是投資哲學和個人決策中的一個核心概念。能力圈的本質在於了解自己的優勢與局限，專注於熟悉領域內的活動，以最大化成功率。

▶能力圈的核心思想：

1. 清楚界定知識範圍：每個人都有特定的知識和技能範圍，超出這個範圍，準確性和效率將顯著下降。

2. 避免盲目冒險：在能力圈外的領域，知識的缺乏可能導致錯誤的判斷和失敗。

3. 穩健發揮優勢：專注於能力圈內，能更精確地分析形勢、制定決策，並提高成功機會。

查理·蒙格的觀點是「弄清楚自己的能力圈有多大，並且誠實地承認圈外的事情，是成功的關鍵。」

一、核心理論基礎與學術關聯

能力圈的理論基礎可以從以下兩個心理學與行為經濟學的角度解釋：

1.知識管理與專家效應（Expert Effect）

這概念是說：

• 人們在自己熟悉的領域往往更有信心，並且能做出更精確的判斷。
• 一旦跨越熟悉領域進入陌生領域，人們容易高估自己的能力（即「達克效應」的延伸）。

泰特洛克，P.E（Tetlock, P. E.） (2005). *Expert Political Judgment: How Good Is It?

泰特洛克研究顯示：

在熟悉領域：專家的預測準確性高於普通人，因為他們在專業範疇內能識別關鍵信息並作出推斷。

跨越領域：專家在陌生領域的表現甚至不如普通人，因為他們傾向於過度自信地套用已有知識。

例如：巴菲特專注於消費品和金融保險業等熟悉領域的投資，避免參與科技股等他認為自己無法掌控的市場。

他拒絕在網路泡沫時投資於高估值的科技公司，避免了重大損失。

就算是現在的人工智能這麼火熱，截至2024年年底，他都沒有出手投資。

2. 認知邊界（Cognitive Boundary）

這概念是說：

• 「有限理性」理論（Bounded Rationality）由赫伯特·賽蒙（Herbert Simon）提出，指出個體的決策能力受其認知資源（如知識、經驗、記憶）的限制。
• 人們通常只能在自己理解的範疇內做出合理決策，超出範疇會導致錯誤或過於簡化的推斷。

Simon, H. A. (1957). *A Behavioral Model of Rational Choice.

賽蒙的研究強調：

決策框架：人們依賴於已有的知識和經驗進行推斷。

局限性：當信息或知識超出認知邊界時，決策質量會顯著下降。

3.能力圈與決策成功的關聯

以下兩個關鍵特性強調能力圈對決策的重要性：

(1)知識的深度與準確性：

• 在熟悉領域內，人們能識別微小差異並快速做出反應。
• 如巴菲特的投資原則：「只投資自己能看懂的公司。」

(2)避免無知的風險：

在陌生領域，人們可能因錯誤假設或不完整信息做出有害決策。

• 或是像剛剛泰特洛克（Tetlock）研究中的專家跨領域失敗表明，過度自信會增加失誤率。
• 聽完理論，我就說一下，查理蒙格的故事給你聽，你會更能理解。

查理·蒙格，只專注於自己的能力圈，查理·蒙格在成為世界知名的投資家之前，並不是一位典型的金融專業人士。

他的背景是法律，他曾在哈佛法學院接受訓練，並成為一名成功的律師。

然而，蒙格對投資產生了濃厚的興趣，希望進入這個領域實現財富自由。

當他初涉投資世界時，周圍的人都在熱衷於投資當時風靡一時的高風險股票，如生技企業和快速發展的科技行業。

這些行業的利潤誘人，但對蒙格而言，這些市場充滿了他不熟悉的專業術語和技術分析。

他開始感到疑惑：「我要如何在這個陌生的領域競爭？」

蒙格起初試圖模仿別人的投資風格，他嘗試研究科技公司的市場趨勢，閱讀技術分析報告，但越深入，他越覺得自己不理解。

他做出幾次高風險投資，但結果不盡人意。

他意識到，自己並不具備那些專業投資者的技術背景，也無法準確預測這些快速變化的行業。

蒙格在那時面臨一個重要的抉擇：

1. 是否繼續投入精力學習他不熟悉的高風險領域？
2. 還是回到自己擅長的領域，尋找一條不同的道路？

蒙格反思了自己的強項：他擁有法律背景，善於分析複雜的商業結構和合同條款；他對經濟基礎有深刻的理解，特別是對簡單、穩定的業務模式有敏銳的洞察。

他意識到，與其追逐陌生領域，不如專注於自己熟悉的「能力圈」。

他決定採取以下策略：

1. 專注於簡單易懂的業務：蒙格選擇投資那些他能理解的行業，比如消費品和保險業，這些行業有穩定的現金流和長期需求。
2. 與沃倫·巴菲特合作：蒙格與巴菲特成為夥伴，他們共同秉持價值投資理念，專注於研究企業的長期競爭優勢。
3. 回避過於複雜的行業： 對於自己無法準確評估價值的公司，他果斷放棄，避免冒險。

這種專注於能力圈的策略，使得蒙格和巴菲特共同創建了伯克希爾·哈撒韋，成為世界上最成功的投資公司之一。

蒙格的智慧和自律不僅讓他在投資領域功成名就，還為後人留下了深刻的啟示。

他的名言完美總結了這段經歷：「你必須弄清楚自己有什麼本領。如果要玩那些別人玩得很好、自己卻一竅不通的遊戲，那麼，你注定一敗塗地。要認清自己的優勢，只在能力圈裡競爭。」

理解之後，頂尖的保險顧問，你應該怎麼運用呢？

1. 了解自己的強項與局限： 不追逐潮流，而是專注於熟悉的領域，能降低風險，提高成功率。
2. 放棄不懂的事情： 勇敢地說「不」是一種智慧，避免浪費資源在無法掌控的領域。
3. 能力圈是動態的： 雖然能力圈強調專注，但通過學習和實踐，這個圈子可以逐步擴大，為未來創造更多機會。

這段故事和哲學，不僅適用於投資，更適用於生活和職業選擇。

了解自己，找到屬於自己的「遊戲」，才是走向成功的關鍵。

最後，我非常認同能力圈理論這概念，因為這概念強調了「認清自己所知」的重要性。

也就是說，要想成為頂尖的保險顧問，你需要專注於能力圈內的活動，這也與史蒂芬柯維提出的「減少專注圈，擴大影響圈」概念相符，這個影響圈，從某個角度來看，也是能力圈的意思。

也就是說「專注於能力圈、影響圈」你也能像查理蒙格一樣成功。

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